作品简介

本书非常适合作为期权的基础性知识读本,书中既没有复杂的公式,也没有冗长的数理推导过程,更没有拗口的学术表达。阅读本书,就好像谢尔登先生正坐在你身边,向你娓娓道来期权的定价模型,概率对期权估值的影响,各种波动率在期权估值和期权交易中的应用如果你是期权入门者,此书将非常有助于你建立期权波动率交易的基本概念,形象理解波动率交易的内涵;如果你已经是专业的期权交易员,此书所述的期权波动率交易精要,也值得你时时阅读重温。

谢尔登是芝加哥交易公司的培训总监,同时也是国内外专业培训研讨会中非常受欢迎的讲师。他帮助过很多国际顶尖机构投资者、公募基金经理以及经纪分析师,指导他们更好地理解波动率,并利用波动率估值和定价各类期权。

然而,谢尔登的主要成就来自他的著作——《期权波动率与定价:高级交易策略与技巧》,该著作被很多人认为是最优秀的期权相关书籍之一。该书英文版于1988年第一次出版(1994年再版),奠定了谢尔登在波动率及波动率对期权定价与交易策略影响领域的权威地位。谢尔登在期权估值及期权交易策略应用上的持续成功,为他赢得了“交易者名人堂”的荣誉(Trader’s Hall of Fame)。

作品目录

  • 期权波动率交易策略
  • 中译本序
  • 作者简介
  • 谢尔登将告诉你什么
  • 第1章 期权交易员最重要的工具
  • 1.1 你的目标是不要切断自己的手
  • 1.2 布莱克–斯科尔斯模型:期权定价模型之父
  • 1.3 定价模型的基本要素
  • 第2章 概率及其在期权估值中扮演的角色
  • 2.1 克服决策过程中的主观性
  • 2.2 关于概率
  • 2.3 求同存异
  • 2.4 扩展概率范围
  • 2.5 正态分布的形成
  • 2.6 分布假设如何影响期权定价
  • 2.7 分布曲线的对称性
  • 第3章 利用标准差评估波动率
  • 3.1 标准差
  • 3.2 波动率数值是不固定的
  • 3.3 根据不同的时间期限调整波动率
  • 3.4 标准差转换示例说明
  • 3.5 验证波动率
  • 第4章 提高定价模型的准确性
  • 4.1 波动率参数的必要调整
  • 4.2 对数正态分布与正态分布的主要差异
  • 4.3 市场与模型的不一致
  • 第5章 波动率的4种类型及其估值方法
  • 5.1 第1种类型:未来波动率
  • 5.2 第2种类型:历史波动率
  • 5.3 第3种类型:预期波动率
  • 5.4 第4种类型:隐含波动率
  • 5.5 检查参数:如何修正估值
  • 5.6 简化波动率评估
  • 第6章 波动率交易策略
  • 6.1 波动率交易基础
  • 6.2 策略的进一步调整
  • 6.3 布莱克–斯科尔斯轶事
  • 6.4 波动率交易风险
  • 6.5 裸头寸持仓还是保护性持仓
  • 6.6 波动率曲线
  • 6.7 利用波动率改善预测结果
  • 6.8 波动率圆锥简介
  • 6.9 预测波动率的两个主要模型
  • 6.10 保证金和佣金
  • 第7章 理论模型与真实交易
  • 总结
  • 附录A 期权基础知识
  • A.1 期权权利金的关键因素
  • A.2 交易目标决定交易策略
  • A.3 行权价格与策略风险
  • A.4 期权的平仓策略及资金管理
  • A.5 美国主要期权交易所
  • 附录B 布莱克–斯科尔斯模型简介
  • 附录C 日历价差组合:利用时间价值
  • 附录D 期权定价中的希腊字母
  • 附录E 关键术语
  • 术语表
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • 推荐读物
  • 后记
展开全部