债券博弈

作品简介

进入21世纪以来，境外上市融资成了中国企业的新潮流。从资产收入以千亿计的三大油到尚无显著收入的互联网新贵，众多中国企业纷纷八仙过海，前往香港、纽约、新加坡、伦敦等地上市。2000—2013年，境外首次公开发行股票（initial public offering，IPO）上市的中国企业超过700家，总融资额超过2300亿美元。这一过程中创造了无数人们耳熟能详的财富故事，例如中石油、中移动、腾讯、百度、蒙牛、碧桂园等。一时间，“上市圈钱”、“套现”、“红筹重组”、“对赌协议”不仅成了企业高管口中的流行语，很多小股民和大学生也能口若悬河地说上一段。

作者：王静波，于洪晨

作品目录

• 导言
• 国际资本市场不仅仅是股票市场
• 国际债券市场是中国企业重要的融资渠道
• “来自中国企业的国际债券”这一市场需要更多的了解
• 本书的定位
• 本书的内容
• 第1章　债券基本知识
• 什么是债券
• 债券价格和收益率
• 国际债券市场
• 国际信用评级
• 第2章　中国企业境外发债实务
• 本书语境下中国企业的范畴
• 境内监管要求与发行结构
• 境外监管要求与发行格式
• 企业债券主要合同条款
• 境外发债操作实务
• 第3章　国有企业和机构境外发债
• 主权信用和主权债券
• 中国政府、金融机构和窗口公司境外发债
• 2000年以前：最早境外发债的国有企业
• 2000—2009年：国有企业境外发债的低潮
• 2010—2013年：国有企业境外发债的爆发
• 永续债券——超低利率环境推动的融资方式
• 观察与总结
• 第4章　弄潮国际债券市场的民营企业
• 1996—2003年：民企境外发债的史前时代
• 2004—2007年：民企境外发债的先行者
• 2008—2009年上半年：接近两年的沉寂
• 2009年下半年—2011年上半年：金融危机后市场进入活跃期
• 2011年下半年—2012年上半年：公司治理担忧笼罩中国民企
• 2012年下半年—2013年：量化宽松再一次点燃发行狂欢
• 观察与总结
• 第5章　点心债券：中国企业发行境外人民币债券
• 人民币的国际化进程
• 境外人民币债券市场的形成
• 境外人民币债券市场的宏观环境
• 中国企业发行境外人民币债券回顾
• 与美元债券市场的对比
• 观察与总结
• 第6章　国有企业境外发债案例
• 境外发债的排头兵：三大油气集团
• 国有多元化企业集团的代表：招商局、华润、中化和中信
• 第7章　民营企业境外发债案例
• 第一个投资级民企：玖龙纸业
• 新生代投资级民企：腾讯、康师傅、百度、旺旺
• 地产龙头：万科、碧桂园、恒大、富力、雅居乐
• 两次濒死体验：绿城
• “绿色帝国”的倒塌：嘉汉林业
• 第8章　中国企业境外发债的反思与启示
• 为何房地产行业占据中国民企境外发债的2/3
• 是否存在中国溢价、民企溢价或房地产溢价
• 国际债券市场对中国企业意味着什么
• 中国企业如何提升面对国际债券市场的软实力
• 境内外债券市场的区别和启示
• 结语
• 附录
• 参考文献
• 后记